周四，澳元兑美元（AUD/USD）回吐日内涨幅，尽管美元走弱且市场对美中贸易缓和持乐观态度，但美联储降息预期降温及美国关键经济数据公布前的观望情绪，抑制了澳元的上行空间。
澳大利亚统计局（ABS）周四公布的数据显示，4 月就业人数增加 8.9 万，远超预期的 2 万，失业率稳定在 4.1%。同时，2025 年一季度薪资价格指数同比上涨 3.4%，创 2022 年三季度以来最快增速，季度环比增长 0.9%（预期 0.8%）。
- 政策影响：强劲的就业和薪资数据可能推迟澳大利亚央行（RBA）的降息步伐。市场目前预计，RBA 年底前将现金利率降至 3.1% 左右，高于此前预期的 2.85%，但仍普遍预期其将在下次政策会议上降息 25 个基点。
- 贸易协议进展：美中在瑞士贸易谈判中达成初步协议，美国将对华商品关税从 14.5% 降至 3.0%，中国将对美进口关税从 12.5% 降至 10%，缓解了贸易冲突，提振了风险偏好。
- 伊朗核协议预期：伊朗最高领袖高级顾问周三表示，伊朗准备与美国签署核协议，承诺永不发展核武器以换取美国解除制裁，进一步缓和地缘政治风险，利好风险敏感型货币澳元。
- 通胀数据与政策预期：美国 4 月 CPI 同比上涨 2.3%，核心 CPI 同比 2.8%，市场对美联储年内降息的预期从 7 月首次降息调整为 9 月（概率 74%），激进宽松预期降温支撑美元韧性。
- 美元指数表现：美元指数（DXY）回落至 100.90 附近，但贸易乐观情绪缓解了经济衰退担忧，限制了美元跌幅，间接压制澳元上行。
澳元兑美元周四徘徊于 0.6430 附近，日线图显示：
- 支撑位：即时支撑为 9 日指数移动平均线（EMA，0.6429），进一步支撑为 50 日 EMA（0.6355），若跌破可能下探 2020 年 3 月低点 0.5914。
- 阻力位：上行目标指向 2024 年 12 月 6 日高点 0.6515，突破后可能测试 2024 年 11 月高点 0.6687。
- 动能指标：14 日相对强弱指数（RSI）维持在 50 上方，显示多头动能仍存，回调属于技术性修正。
- 美国零售销售与 PPI：若数据强劲，可能强化美联储推迟降息预期，美元反弹或压制澳元；若数据疲软，美元走弱可能助力澳元测试 0.6450 阻力。
- 澳联储政策路径：尽管就业和薪资数据强劲，但市场仍预期 RBA 将在 6 月降息，需关注其政策声明是否释放鸽派信号。
- 风险情绪变化：贸易局势进一步缓和或地缘风险降温可能提振澳元，反之则可能引发避险资金回流美元。
澳元当前受 “就业强劲 + 风险偏好回升” 与 “美联储政策预期 + 美元韧性” 的双向拉扯，短期陷入震荡。技术面显示 9 日 EMA 为多空分水岭，突破后可能明确短期方向。投资者需密切关注美国关键经济数据及澳联储政策动向，同时警惕全球风险事件对市场情绪的冲击。
