周四,澳元兑美元(AUD/USD)回吐日内涨幅,尽管美元走弱且市场对美中贸易缓和持乐观态度,但美联储降息预期降温及美国关键经济数据公布前的观望情绪,抑制了澳元的上行空间。
澳大利亚统计局(ABS)周四公布的数据显示,4 月就业人数增加 8.9 万,远超预期的 2 万,失业率稳定在 4.1%。同时,2025 年一季度薪资价格指数同比上涨 3.4%,创 2022 年三季度以来最快增速,季度环比增长 0.9%(预期 0.8%)。
- 政策影响:强劲的就业和薪资数据可能推迟澳大利亚央行(RBA)的降息步伐。市场目前预计,RBA 年底前将现金利率降至 3.1% 左右,高于此前预期的 2.85%,但仍普遍预期其将在下次政策会议上降息 25 个基点。
- 贸易协议进展:美中在瑞士贸易谈判中达成初步协议,美国将对华商品关税从 14.5% 降至 3.0%,中国将对美进口关税从 12.5% 降至 10%,缓解了贸易冲突,提振了风险偏好。
- 伊朗核协议预期:伊朗最高领袖高级顾问周三表示,伊朗准备与美国签署核协议,承诺永不发展核武器以换取美国解除制裁,进一步缓和地缘政治风险,利好风险敏感型货币澳元。
- 通胀数据与政策预期:美国 4 月 CPI 同比上涨 2.3%,核心 CPI 同比 2.8%,市场对美联储年内降息的预期从 7 月首次降息调整为 9 月(概率 74%),激进宽松预期降温支撑美元韧性。
- 美元指数表现:美元指数(DXY)回落至 100.90 附近,但贸易乐观情绪缓解了经济衰退担忧,限制了美元跌幅,间接压制澳元上行。
澳元兑美元周四徘徊于 0.6430 附近,日线图显示:
- 支撑位:即时支撑为 9 日指数移动平均线(EMA,0.6429),进一步支撑为 50 日 EMA(0.6355),若跌破可能下探 2020 年 3 月低点 0.5914。
- 阻力位:上行目标指向 2024 年 12 月 6 日高点 0.6515,突破后可能测试 2024 年 11 月高点 0.6687。
- 动能指标:14 日相对强弱指数(RSI)维持在 50 上方,显示多头动能仍存,回调属于技术性修正。

- 美国零售销售与 PPI:若数据强劲,可能强化美联储推迟降息预期,美元反弹或压制澳元;若数据疲软,美元走弱可能助力澳元测试 0.6450 阻力。
- 澳联储政策路径:尽管就业和薪资数据强劲,但市场仍预期 RBA 将在 6 月降息,需关注其政策声明是否释放鸽派信号。
- 风险情绪变化:贸易局势进一步缓和或地缘风险降温可能提振澳元,反之则可能引发避险资金回流美元。
澳元当前受 “就业强劲 + 风险偏好回升” 与 “美联储政策预期 + 美元韧性” 的双向拉扯,短期陷入震荡。技术面显示 9 日 EMA 为多空分水岭,突破后可能明确短期方向。投资者需密切关注美国关键经济数据及澳联储政策动向,同时警惕全球风险事件对市场情绪的冲击。