当前位置 : 主页 >外汇新闻

澳元持稳上扬

admin 2025-05-16
周五,澳元兑美元(AUD/USD)止住两日连跌,交投于 0.6410 附近,风险敏感型货币反弹得益于全球贸易紧张局势缓和及美国通胀数据疲软。尽管特朗普政府计划制裁中国芯片企业,但中美关税削减协议与美伊核协议谈判进展提振市场情绪,叠加澳大利亚强劲就业数据,澳元展现韧性。

一、贸易局势缓和与风险情绪修复

  1. 中美关税协议提振澳元基本面
    中美达成初步关税削减协议,美国对华平均关税从 145% 降至 30%,中国对美关税从 125% 降至 10%,显著缓解市场对贸易摩擦的担忧。作为中国最大铁矿石供应国(占中国进口量 60%),澳大利亚出口预期改善,尤其是铁矿石价格(当前 125 美元 / 吨)可能因中国基建投资回升而上涨,直接利好澳元。
  2. 美伊核协议预期压制避险需求
    市场对美伊达成核协议的乐观情绪升温,布伦特原油跌破 75 美元 / 桶,创近一月新低。油价下跌减轻全球通胀压力,降低避险资产需求,资金转向澳元等风险货币。尽管澳元与油价相关性弱于加元(60 日相关系数 0.35),但整体风险偏好回升仍带来被动支撑。

二、澳大利亚就业数据强劲,降息预期降温

  1. 就业市场超预期强化澳元韧性
    澳大利亚 4 月就业人数激增 8.9 万(预期 2 万,前值 3.64 万),失业率维持 4.1% 低位,创 2022 年以来最强表现。同时,一季度薪资同比增长 3.4%(预期 3.2%),显示劳动力市场紧张推升薪资,可能抑制澳联储(RBA)激进降息步伐。市场对 2025 年累计降息幅度的预期从 100 基点下调至 75 基点,利率期货显示年底利率预期从 2.85% 上调至 3.1%。
  2. 澳联储政策路径的再评估
    尽管市场仍预期下周澳联储会议将降息 25 基点至 3.85%(概率 80%),但强劲数据可能促使央行在 6 月后保持谨慎。若 3 月 CPI 同比 4.2% 的通胀数据回升,不排除推迟进一步降息,这为澳元提供了基本面支撑。

三、美元走弱与美国数据的双重影响

  1. 美国通胀数据强化美联储降息预期
    美国 4 月 PPI 同比 2.4%(预期 2.5%),核心 PPI 同比 3.1%(前值 4%),CPI 同比 2.3%(预期 2.4%),显示通胀持续缓解。利率期货显示,美联储 9 月降息概率达 75%,美元指数(DXY)跌至 100.60 附近,非美货币普遍走强。澳元受益于美元走弱的 “顺风车” 效应,汇率层面获得支撑。
  2. 密歇根消费者信心指数的关键作用
    市场等待今日公布的密歇根大学消费者信心指数(预期 53.4,前值 52.2)。若数据低于预期,可能加剧经济放缓担忧,进一步打压美元,推动澳元 / 美元上攻 0.6450;若数据强劲,或短暂提振美元,压制澳元反弹空间。

四、技术面分析与关键价位

  1. 短期趋势与多空分水岭
    • 支撑位:澳元 / 美元守住 0.6400 心理关口,下方关键支撑为 50 日 EMA(0.6355),该水平同时是 2024 年 12 月低点,若跌破可能下探 2020 年 3 月低点 0.5914;
    • 阻力位:上方阻力为 9 日 EMA(0.6417),突破后可能测试 2024 年 12 月高点 0.6515 及 11 月高点 0.6687。
  2. 动量指标信号
    日线图显示,价格虽处于 9 日 EMA 下方,但 RSI 指标维持在 50 上方,显示多头力量尚未衰竭。MACD 绿柱收窄,暗示空方力量衰减,可能出现技术性反弹,但需突破 0.6417 确认趋势反转。

五、后市风险与事件展望

  1. 央行政策分化的潜在影响
    • 若澳联储下周降息后释放 “观望” 信号,而美联储 6 月暗示 9 月首次降息,利差预期收窄可能推动澳元 / 美元震荡上行;
    • 若美国非农就业数据超预期(如新增就业超 25 万),削弱降息预期,美元反弹可能打压澳元至 0.6350。
  2. 地缘政治与贸易摩擦风险
    特朗普政府拟对华芯片企业实施出口管制,可能引发中美新一轮摩擦。若冲突升级,澳元作为风险货币可能快速回落至 0.6400 下方,需警惕风险偏好逆转。
  3. 澳大利亚通胀与 GDP 数据
    6 月公布的一季度 GDP 及 5 月 CPI 数据将决定澳联储后续路径。若 CPI 同比回升至 5% 以上,可能彻底扭转降息预期,大幅提振澳元至 0.6500 上方。

总结

澳元 / 美元短期受贸易局势缓和、美元走弱及澳大利亚强劲就业数据支撑,呈现企稳反弹态势,但美国政策不确定性及澳联储降息预期仍构成阻力。技术面需关注 0.6417 的突破情况,基本面则需跟踪中美贸易进展、澳联储政策及美国经济数据。若风险情绪持续回暖,汇价可能上攻 0.6500,反之则可能回落至 0.6350。投资者宜保持谨慎,等待明确趋势信号后再择机入场,避免在数据公布前过度持仓。
风险警告