周四，澳元（AUD）呈现出小幅回吐近期涨幅的态势，尽管美元走弱，但市场在关键经济数据公布前显得较为谨慎。不过，全球贸易情绪的改善提振了风险偏好，为澳元后续重拾涨势带来可能性。此前，澳大利亚公布的超预期就业数据以及美中贸易紧张局势的缓和，成为支撑澳元的重要基本面因素。
一、澳洲就业数据强劲，劳动力市场韧性凸显
澳大利亚统计局（ABS）周四发布的数据显示，4 月就业人数大幅增加 8.9 万，远超市场预期的 2 万，较 3 月的 3.64 万也有显著增长。同时，失业率稳定维持在 4.1% 的低位，连续多月处于历史低位区间。这一数据表明，澳洲劳动力市场保持强劲韧性，极大地强化了市场对澳元的乐观情绪，为澳元提供了基本面支撑。
二、全球贸易局势缓和，风险货币普遍受益
周三传来两大贸易利好消息：
- 伊朗核协议谈判进展：伊朗最高领袖高级顾问阿里・沙姆哈尼（Ali Shamkhani）表示，伊朗准备与美国总统唐纳德・特朗普签署核协议，承诺永不发展核武器，以换取美国立即解除所有经济制裁。这一表态被视为缓解中东地缘政治风险的重要信号。
- 美中贸易初步协议达成：美中双方在瑞士举行的周末贸易谈判中达成初步协议，美国将对华商品关税从 145% 降至 30%，中国则将对美进口关税从 125% 降至 10%。这一进展被市场视为全球贸易冲突缓和的关键一步，直接推动风险敏感型货币（如澳元）走强。
三、美元走弱与美联储政策预期调整
美元指数（DXY）周四下跌至 100.90 左右，市场静待美国 4 月零售销售和生产者价格指数（PPI）数据公布。尽管贸易紧张局势缓和降低了经济衰退预期，对美元形成部分支撑，但市场对美联储年内降息的预期已有所降温：
- 降息预期延迟：伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，目前市场预计美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 74%，低于此前预期的 7 月首次降息。这一预期调整使得美元短期承压，但长期仍需观察通胀数据走向。
四、澳元技术面分析：短期支撑与上行潜力
澳元兑美元（AUD/USD）周四徘徊于 0.6440 附近，日线图显示其维持看涨倾向：
- 上行目标：若突破 0.6450 阻力位，可能重新测试 2024 年 12 月 2 日创下的六个月高点 0.6515，进一步上攻可看向 2024 年 11 月的七个月高点 0.6687。
- 下行支撑：初步支撑位于 9 日指数移动平均线（EMA，0.6429），随后是 50 日 EMA（0.6355）。若跌破这些水平，短期至中期前景可能转弱，或下探 2020 年 3 月低点 0.5914。
- 技术指标信号：站稳于 9 日 EMA 上方，且 14 日相对强弱指数（RSI）高于 50，显示多头动能仍占主导。
五、薪资增长超预期，影响澳联储政策路径
2025 年一季度，澳大利亚经季节性调整的薪资价格指数同比上涨 3.4%，高于 2024 年同期的 3.2%，也超过市场预期的 3.2%，为 2022 年三季度以来最慢增速后的反弹。环比来看，一季度指数上涨 0.9%，高于预期的 0.8%。
- 政策影响：薪资增长强劲可能促使澳洲联储（RBA）放缓降息步伐。市场目前预计年底前现金利率将降至 3.1% 左右，高于此前预测的 2.85%，但仍普遍预期下次政策会议将降息 25 个基点。
六、澳元前景展望：数据与地缘风险并存
尽管澳元短期受风险偏好回升支撑，但未来走势仍面临多重不确定性：
- 关键影响因素：美国通胀数据、美联储主席讲话以及地缘政治进展（如中东局势、美中贸易协议落实）可能引发市场波动。
- 操作建议：投资者需密切关注后续经济数据及政策动向，尤其是美国 PPI、零售销售数据，以及澳联储和美联储的政策表态，以把握澳元走势的关键转折节点。
总结：澳元当前的回调更多是数据公布前的技术性修正，强劲的就业数据、贸易局势缓和及薪资增长超预期构成长期支撑因素。若能突破短期阻力位，澳元有望延续上行趋势；反之，需警惕地缘风险或数据不及预期引发的回调压力。
