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澳元在关键经济数据前回吐部分涨幅,美元走弱背景下的多空博弈

admin 2025-05-15
周四,澳元(AUD)呈现出小幅回吐近期涨幅的态势,尽管美元走弱,但市场在关键经济数据公布前显得较为谨慎。不过,全球贸易情绪的改善提振了风险偏好,为澳元后续重拾涨势带来可能性。此前,澳大利亚公布的超预期就业数据以及美中贸易紧张局势的缓和,成为支撑澳元的重要基本面因素。
一、澳洲就业数据强劲,劳动力市场韧性凸显
澳大利亚统计局(ABS)周四发布的数据显示,4 月就业人数大幅增加 8.9 万,远超市场预期的 2 万,较 3 月的 3.64 万也有显著增长。同时,失业率稳定维持在 4.1% 的低位,连续多月处于历史低位区间。这一数据表明,澳洲劳动力市场保持强劲韧性,极大地强化了市场对澳元的乐观情绪,为澳元提供了基本面支撑。
二、全球贸易局势缓和,风险货币普遍受益
周三传来两大贸易利好消息:
  1. 伊朗核协议谈判进展:伊朗最高领袖高级顾问阿里・沙姆哈尼(Ali Shamkhani)表示,伊朗准备与美国总统唐纳德・特朗普签署核协议,承诺永不发展核武器,以换取美国立即解除所有经济制裁。这一表态被视为缓解中东地缘政治风险的重要信号。
  1. 美中贸易初步协议达成:美中双方在瑞士举行的周末贸易谈判中达成初步协议,美国将对华商品关税从 145% 降至 30%,中国则将对美进口关税从 125% 降至 10%。这一进展被市场视为全球贸易冲突缓和的关键一步,直接推动风险敏感型货币(如澳元)走强。
三、美元走弱与美联储政策预期调整
美元指数(DXY)周四下跌至 100.90 左右,市场静待美国 4 月零售销售和生产者价格指数(PPI)数据公布。尽管贸易紧张局势缓和降低了经济衰退预期,对美元形成部分支撑,但市场对美联储年内降息的预期已有所降温:
  • 降息预期延迟:伦敦证券交易所集团(LSEG)数据显示,目前市场预计美联储 9 月降息 25 个基点的概率为 74%,低于此前预期的 7 月首次降息。这一预期调整使得美元短期承压,但长期仍需观察通胀数据走向。
四、澳元技术面分析:短期支撑与上行潜力
澳元兑美元(AUD/USD)周四徘徊于 0.6440 附近,日线图显示其维持看涨倾向:
  • 关键支撑与阻力
  • 上行目标:若突破 0.6450 阻力位,可能重新测试 2024 年 12 月 2 日创下的六个月高点 0.6515,进一步上攻可看向 2024 年 11 月的七个月高点 0.6687。
  • 下行支撑:初步支撑位于 9 日指数移动平均线(EMA,0.6429),随后是 50 日 EMA(0.6355)。若跌破这些水平,短期至中期前景可能转弱,或下探 2020 年 3 月低点 0.5914。
  • 技术指标信号:站稳于 9 日 EMA 上方,且 14 日相对强弱指数(RSI)高于 50,显示多头动能仍占主导。
五、薪资增长超预期,影响澳联储政策路径
2025 年一季度,澳大利亚经季节性调整的薪资价格指数同比上涨 3.4%,高于 2024 年同期的 3.2%,也超过市场预期的 3.2%,为 2022 年三季度以来最慢增速后的反弹。环比来看,一季度指数上涨 0.9%,高于预期的 0.8%。
  • 政策影响:薪资增长强劲可能促使澳洲联储(RBA)放缓降息步伐。市场目前预计年底前现金利率将降至 3.1% 左右,高于此前预测的 2.85%,但仍普遍预期下次政策会议将降息 25 个基点。
六、澳元前景展望:数据与地缘风险并存
尽管澳元短期受风险偏好回升支撑,但未来走势仍面临多重不确定性:
  • 关键影响因素:美国通胀数据、美联储主席讲话以及地缘政治进展(如中东局势、美中贸易协议落实)可能引发市场波动。
  • 操作建议:投资者需密切关注后续经济数据及政策动向,尤其是美国 PPI、零售销售数据,以及澳联储和美联储的政策表态,以把握澳元走势的关键转折节点。
总结:澳元当前的回调更多是数据公布前的技术性修正,强劲的就业数据、贸易局势缓和及薪资增长超预期构成长期支撑因素。若能突破短期阻力位,澳元有望延续上行趋势;反之,需警惕地缘风险或数据不及预期引发的回调压力。
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