周四，澳元兑美元（AUD/USD）在前一交易日下跌超 0.50% 后逆势反弹，交投于 0.6440 附近。多重利好因素叠加下，澳元展现出对风险敏感型货币的强劲需求，而晚间美国关键经济数据及美联储主席讲话将成为走势的关键催化剂。
澳大利亚统计局（ABS）周四公布的 4 月就业数据远超预期：新增就业人数达 8.9 万（3 月修正后为 3.64 万），失业率稳定在 4.1%。这一数据不仅彰显了澳洲劳动力市场的韧性，更强化了市场对澳洲经济基本面稳健的预期。值得注意的是，全职就业人数增长 5.95 万，占新增就业的 66.9%，显示就业结构改善，为澳元提供了坚实的基本面支撑。
伊朗与美国核协议谈判释放积极信号，同时中美在瑞士达成阶段性降税协议（美国将中国商品关税从 145% 降至 30%，中国将美国商品关税从 125% 降至 10%），有效缓解了全球贸易冲突担忧。风险偏好回升直接提振澳元等风险货币，市场对经济衰退的担忧降温，推动资金流向高贝塔资产。
美元指数（DXY）延续跌势，交投于 100.90 附近，主要受美国政府 “弱势美元” 政策倾向及贸易政策不确定性拖累。尽管美国 4 月 CPI 同比涨幅降至 2.3%，但核心 CPI 仍达 2.8%，通胀黏性支撑美联储维持紧缩预期。伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，市场对美联储 9 月降息 25 基点的概率为 74%（此前预期为 7 月），降息预期延后虽部分支撑美元，但贸易缓和带来的风险偏好回升更显著压制美元避险需求，间接利好澳元。
澳大利亚 2025 年一季度薪资价格指数同比上涨 3.4%（高于预期的 3.2%），环比增长 0.9%，创 2022 年三季度以来最快增速。薪资加速增长可能推高服务业通胀，市场对澳大利亚储备银行（RBA）的政策预期出现分歧：尽管市场仍预期 RBA 年内可能降息至 3.1%，但部分交易员开始押注降息节奏可能放缓，这为澳元提供了额外支撑。
澳元 / 美元日线图显示，货币对站稳九日均线（0.6429）上方，14 日 RSI 指标持于 50 上方，多头动能占优：
- 上行目标：若突破 0.6450 关键阻力，可能测试 2024 年 12 月高点 0.6515，进一步上看 0.6687（2024 年 11 月高点）；
- 下行支撑：初步支撑为九日均线（0.6429），若跌破则看向 50 日均线（0.6355），进一步破位可能打开指向 0.5914（2020 年 3 月低点）的下行空间。
晚间公布的美国 4 月零售销售和 PPI 数据将成为美元走势的 “试金石”：
- 数据疲软：若零售销售不及预期，可能强化美联储降息预期，美元进一步走弱将推动澳元 / 美元冲击 0.6500 关口；
- 数据强劲：若 PPI 通胀超预期，可能提振美元，压制澳元反弹空间，货币对或回落至 0.6400 下方。
此外，美联储主席鲍威尔的讲话基调至关重要：鸽派言论可能加剧美元跌势，而鹰派表态则可能引发美元短线反弹，需警惕澳元波动加剧。
结语：澳元当前受多重利好支撑，但美国经济数据与美联储政策预期仍是短期波动的核心变量。投资者需密切关注晚间数据及鲍威尔讲话，若澳元成功突破 0.6450 阻力，有望开启新一轮涨势；反之，需警惕美元反弹带来的回调风险。地缘政治进展与澳洲后续通胀数据亦需持续跟踪，以把握澳元中长期走势。
