美元 / 加元(USD/CAD)周五延续弱势,交投于 1.3950 附近,受美元走弱及原油价格上涨拖累,维持在本周 1.3900-1.4000 区间内波动。多空双方在技术关键位展开博弈,突破方向需等待基本面催化。
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美联储降息预期压制美元
美国 4 月 PPI 环比下跌 0.5%、零售销售增长乏力等数据,强化了市场对美联储 2025 年累计降息 50 基点的预期。美元指数(DXY)跌至 100.60 附近,削弱了美元 / 加元的上行动力。美联储主席鲍威尔关于 “重新审视货币政策” 的表态,进一步巩固了政策转向预期,抑制美元多头信心。
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原油走强提振加元
中东地缘风险(如以色列在加沙的军事行动)及 OPEC + 减产预期推动布伦特原油突破 75 美元 / 桶,作为原油出口占 GDP 约 10% 的经济体,加元(Loonie)受益于油价上涨,对美元 / 加元形成下行压力。此外,加拿大一季度 GDP 增速超预期(环比增长 0.4%),也为加元提供基本面支撑。
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阻力与支撑结构
- 上行阻力:1.4000 关口叠加 200 日均线(当前约 1.3980)及 38.2% 斐波那契回撤位(3 月 – 5 月跌势),构成强阻力带。若突破可能触发程序化交易跟进,目标指向 1.4050 及 1.4100 心理关口。
- 下行支撑:周内低点 1.3900 作为短期区间下沿,若跌破可能打开下行空间,下看 1.3855(50 日 EMA)、1.3800 及本月低点 1.3750(年内低点)。
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动量指标与趋势信号
日线图显示,价格仍处于 3 月以来的下行趋势中,RSI 指标在 50 下方运行,MACD 柱状图负值收窄,显示空方力量衰减但未完全反转。当前区间波动可视为对年初低点反弹的 “牛旗整理”,但需警惕假突破风险,需等待成交量放大或明确的 K 线突破信号确认趋势转向。
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经济数据驱动短期波动
- 美国密歇根大学消费者信心指数(今日发布):若数据低于预期(预期值 63.5),可能强化美联储降息预期,推动美元 / 加元下探 1.3900;若数据强劲(如超 65),或提振美元,测试 1.4000 阻力。
- 加拿大 4 月就业数据(下周五发布):市场预期就业人数增加 1.5 万,失业率维持 5.2%。若数据超预期(如新增超 2 万),可能强化加元,反之则利好美元 / 加元。
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原油与货币政策的中长期影响
- OPEC + 减产协议动向:若沙特与俄罗斯在 6 月会议上确认延长减产,油价可能突破 80 美元 / 桶,进一步支撑加元;若减产不及预期(如增产或维持现状),油价回落可能削弱加元。
- 美联储 6 月议息会议:若会议声明释放鸽派信号(如暗示 9 月首次降息),美元可能进一步走弱,加剧美元 / 加元跌势;若措辞偏鹰(如强调数据依赖),或引发美元反弹。
美元 / 加元短期在 1.3900-1.4000 区间内震荡,多空双方在 200 日均线及心理关口展开拉锯战。技术面突破需等待基本面催化,若美联储降息预期升温叠加油价上涨,汇价可能下破 1.3900,延续年初以来的下行趋势;若美国数据回暖或 OPEC + 减产不及预期,汇价或上攻 1.4000,开启阶段性反弹。投资者宜保持耐心,避免在区间内频繁交易,待突破后再根据趋势方向择机入场。