当前位置 : 主页 >外汇新闻

美元走弱 澳元汇率走高

admin 2025-05-16
周五,澳元兑美元(AUD/USD)结束两日连跌,受风险偏好回升及美元走弱支撑,交投于 0.6410 附近。尽管美国对华科技制裁的不确定性犹存,但美联储降息预期强化与贸易局势缓和,推动澳元短期反弹。

一、贸易局势缓和与地缘风险博弈

  1. 中美关税协议提振风险偏好
    中美达成初步关税削减协议(美国对中国商品关税从 145% 降至 30%,中国对美关税从 125% 降至 10%),叠加市场对美伊核协议的乐观预期,风险资产吸引力显著上升。澳元作为典型的风险敏感型货币,受益于资金从国债等避险资产向风险资产的轮动,获得短期支撑。
  2. 美国对华科技制裁的潜在冲击
    据《金融时报》报道,特朗普政府内部就在何时将中国芯片企业列入 “实体清单” 存在分歧。尽管部分官员担忧此举可能破坏刚达成的贸易协议,但澳中在半导体供应链领域的紧密联系(如澳大利亚为中国芯片制造提供关键原材料),仍使澳元面临潜在利空压力,限制涨幅空间。

二、美国经济数据疲软与美联储降息预期

  1. 通胀与就业数据的矛盾信号
    美国 4 月生产者价格指数(PPI)同比上涨 2.4%,低于预期的 2.5%,环比下跌 0.5%;剔除食品和能源的核心 PPI 同比涨幅从 4% 降至 3.1%,显示通胀压力持续缓解。与此同时,截至 5 月 10 日当周初请失业金人数稳定在 22.9 万,劳动力市场韧性与通胀疲软的矛盾,加剧了市场对美联储政策转向的猜测。利率期货显示,交易员已定价 2025 年年内累计降息 50 基点,美元指数(DXY)跌至 100.60 附近,为澳元提供汇率层面的支撑。
  2. 特朗普释放积极贸易信号
    美国总统特朗普称正努力扩大对华市场准入,形容美中关系 “极佳”,并表示愿与中国领导人直接谈判,进一步缓解了市场对贸易摩擦升级的担忧,间接提振澳元等风险货币。

三、澳大利亚经济数据强劲但政策预期偏鸽

  1. 劳动力市场与薪资增长超预期
    澳大利亚 4 月就业人数激增 8.9 万,远超预期的 2 万,失业率维持在 4.1% 低位;2025 年一季度薪资价格指数同比上涨 3.4%,创 2022 年三季度以来最快增速。强劲的数据本应强化澳元基本面,但市场仍预期澳联储(RBA)将在下次会议上降息 25 基点,年内现金利率可能降至 3.1%,导致澳元上行受限于货币政策宽松预期。
  2. 政治稳定性与外交动向的长期支撑
    澳大利亚总理阿尔巴尼斯连任后内阁关键职位不变,政策连续性增强。其赴罗马出席教皇就职仪式并与欧盟领导人会谈,聚焦贸易关系,可能为澳元提供中长期基本面支撑,尤其在资源出口与供应链合作领域。

四、技术面与后市展望

  1. 短期关键价位
    • 支撑位:澳元兑美元下方关键支撑为 0.6400 心理关口及 50 日指数移动平均线(EMA)0.6355,若跌破可能下探 2020 年 3 月低点 0.5914。
    • 阻力位:上行阻力为 9 日 EMA(0.6417),突破后或测试 2024 年 12 月高点 0.6515 及 11 月高点 0.6687。
  2. 关键事件影响
    • 美联储政策路径:6 月议息会议对降息节奏的指引至关重要,若释放鸽派信号可能进一步压制美元,利好澳元。
    • 澳联储政策动向:若澳大利亚经济数据持续强劲,澳联储推迟降息可能扭转市场预期,推动澳元中期反弹;反之,鸽派表态将压制汇价。
    • 地缘政治风险:需警惕美国对华科技制裁落地、中东局势等地缘事件对风险情绪的冲击,可能引发澳元波动加剧。

总结

澳元短期受美元走弱及贸易乐观情绪驱动反弹,但美国对华制裁的不确定性、澳联储降息预期及全球增长担忧构成长期压力。投资者需在风险偏好波动与货币政策分化中寻找平衡,短期关注 0.6400 关口的多空争夺,中长期则需跟踪欧美政策路径及澳中贸易动态。若美国经济数据持续疲软叠加澳联储维持鹰派,澳元有望开启趋势性上行;反之,贸易摩擦升级或宽松预期强化可能导致汇价重回跌势。
风险警告