一、核心算法：空头如何用成交量 “砸出” 价格坑？

• 拆解分析：
  1. 价格差（最高价 – 收盘价）：反映空头将价格从日内高点打压下来的幅度。差值越大，说明空头打压越狠（如某股最高价 10 元，收盘价 8 元，差值 2 元比差值 0.5 元更空）。
  2. 成交量：为打压力度 “称重”。同样的价格差，成交量放大（如 10 万手 vs. 1 万手）意味着空头投入更多 “兵力”，信号更可靠。
• 视觉化理解：
  • 熊力强 → 长上影阴线 + 放量（空头从高位压制，大量卖单涌出）；
  • 熊力弱 → 小阴线或十字星 + 缩量（空头试探性打压，缺乏持续动能）。

二、三大实战功能：从顶部预警到趋势确认

1. 顶部反转的 “烽火台”

• 信号特征：
  • 股价在高位出现 “流星线”“黄昏之星” 等反转形态；
  • 熊力数值突然飙升至近期均值 2 倍以上，且成交量同比放大 50%。
• 案例： 某新能源股连续上涨后，某日高开低走收大阴线，最高价 15 元，收盘价 12 元，成交量较前一日翻倍，熊力数值骤增。此信号提示多头在高位抛售，随后股价开启回调。

2. 下跌趋势的 “动力验证器”

• 持续下跌特征：
  • 熊力连续 5 日以上为正值，且数值维持在高位区间；
  • 股价每次反弹至熊力峰值对应的 K 线高点时遇阻（空头在关键位置再次打压）。
• 交易逻辑： 熊力持续强劲 → 空头控盘能力强 → 反弹即是做空机会（如 2022 年某中概股下跌期间，熊力始终高于牛力，反弹均告失败）。

3. 多空力量的 “天平秤”（与牛力配合）

• 牛力公式：牛力=(收盘价−最低价)×成交量（衡量多头从低点拉涨的力度）。
• 对比策略：

  牛力 vs 熊力	市场含义	操作建议
  牛力 > 熊力 + 股价上升	多头主导，趋势延续	持股或逢低加仓
  熊力 > 牛力 + 股价下跌	空头主导，趋势延续	空仓或逢高做空
  牛力与熊力胶着	多空拉锯，震荡概率大	观望或轻仓试错

三、实战场景：从入场到止损的全流程应用

场景 1：顶部逃顶 —— 识别 “多头陷阱”

• 市场环境：股价创新高但涨幅收窄，出现 “放量滞涨” 特征。
• 熊力信号：
  • 当日熊力数值为前 3 日均值的 3 倍；
  • 收盘价跌破 5 日均线，且 5 日均线走平。
• 操作：短线交易者立即减仓，中长线者设置止损（如跌破前低）。

场景 2：下跌趋势中的加仓 —— 顺空头之势

• 市场环境：股价处于明确的下跌趋势（如均线空头排列），反弹至 60 日均线遇阻。
• 熊力信号：
  • 反弹期间熊力数值较下跌阶段缩小，但再次下跌时熊力迅速回升至前期高点；
  • 成交量在反弹时萎缩，下跌时放大（空头借反弹出货）。
• 操作：在反弹高点做空，止损设于反弹新高上方，目标位参考熊力峰值对应的量度跌幅。

场景 3：震荡市中的方向选择 —— 熊力突破法

• 市场环境：股价在箱体内震荡超过 20 个交易日，熊力与牛力均处于低位。
• 信号确认：
  • 熊力突然放大至箱体震荡期间均值的 2 倍，伴随股价跌破箱体下沿；
  • 跌破时成交量较均值放大 1.5 倍（空头突破需量能确认）。
• 操作：跟随突破方向做空，目标位为箱体高度的 1-1.618 倍。

四、避坑指南：熊力的四大使用禁区

1. 忌在无量市场中使用

• 风险：小盘股或流动性差的品种易出现 “虚假放量”（对倒交易），熊力信号失真。
• 对策：仅用于成交量活跃的品种（如沪深 300 成分股、主力合约期货），参考成交量均线（如 5 日均量）判断量能真实性。

2. 忌忽视趋势背景

• 错误：在上升趋势中仅凭熊力放大做空（如某股回调时熊力短暂升高，但长期均线仍向上）。
• 对策：用 200 日均线判断长期趋势，熊力信号需与趋势方向一致时才有效（如长期均线向下时，熊力放大是加仓信号）。

3. 忌单一指标决策

• 风险：熊力滞后于价格变化，可能错过最佳入场点（如熊力放大时股价已下跌 5%）。
• 对策：结合领先指标提前预判：
  • RSI 顶背离 + 熊力放大 → 增强顶部信号；
  • 布林带突破下轨 + 熊力放大 → 确认下跌动能。

4. 忌固定参数套用

• 错误：所有品种都用 “熊力> 前 3 日均值” 作为信号阈值（如高波动的加密货币需更高阈值）。
• 对策：按品种波动率调整：
  • 低波动品种（国债）：阈值设为前 5 日均值的 1.5 倍；
  • 高波动品种（原油）：阈值设为前 3 日均值的 2 倍。

五、与其他指标的协同效应

六、总结：熊力的 “生存法则”

• 量价合一：避免单纯看价格或成交量的片面性，从 “力度” 与 “规模” 双重维度衡量空头势力；
• 趋势助手：在确认趋势反转、延续或突破时提供关键验证，尤其适合顶部与下跌初期的判断；
• 风险量化：通过成交量加权的价格差，帮助交易者估算潜在跌幅（如熊力峰值对应压力位）。